Оборонные акции Европы рекордно дорожают на фоне обещаний увеличить военные расходы

Как сообщает hvylya.net: По данным Bloomberg, акции Rheinmetall AG подскочили на 14%, а Saab AB - на 12%. Компания BAE Systems Plc добавила 15%. Корзина европейских оборонных акций от Goldman Sachs Group Inc. подскочила на 15% до рекордного уровня, доведя общий прибыль этого года до более чем 60%.

Европейские фондовые индексы достигли новых рекордов после обещания региональных лидеров увеличить военные расходы, при этом оборонные акции добавили 35 миллиардов долларов рыночной капитализации.

'Это безусловно торговля квартала', - сказал Мабрук Четуан, руководитель отдела глобальной рыночной стратегии в Natixis Global Asset Management. По его словам, будет наблюдаться дальнейшая динамика в таких секторах, как технологии и оборона, поскольку ралли европейских акций начинает становиться более концентрированным.

Перспектива всплеска оборонных расходов европейских стран уже привела к резкому росту акций компаний, задействованных в этом секторе. Rheinmetall, один из крупнейших европейских поставщиков материалов для сухопутных войск, вырос более чем на 90% с начала этого года и вырос более чем в одиннадцать раз с начала российского вторжения в Украину три года назад.

Винсент Ювинс, глобальный стратег рынка в JPMorgan Asset Management, сказал, что государственные расходы на оборону резко вырастут в ближайшие годы, даже если мир в Украине остается возможным для 2025 года, несмотря на недавние дипломатические столкновения между союзниками.

'Чувствуется большой консенсус относительно того, что Европа должна взять свое будущее в свои руки и что будут увеличены военные расходы', - сказал он.

Инвесторы сократили вложения в дорогие американские акции после президентских выборов, увеличивая распределение в пользу Европы. Значительная ротация продолжилась в феврале, так как экономические показатели, слабые по сравнению с ожиданиями, вызвали беспокойство касательно роста, тогда как аргументы в пользу расходов на искусственный интеллект начали показывать некоторые трещины.

Европейские оборонные акции являются одними из основных бенефициаров этой ротации, поскольку ожидается, что военные расходы со стороны европейского блока резко возрастут в течение следующих нескольких лет.

Для BAE Systems, крупнейшего европейского производителя оружия, расходы на оборону продолжали укрепляться на протяжении прошлого года, заявил главный исполнительный директор Чарльз Вудберн на телефонной конференции в прошлом месяце.

Британский аэрокосмический и оборонный подрядчик заявил, что план Великобритании увеличить свои военные бюджеты поддержит его основные программы подводных лодок и фрегатов, и что компания имеет хорошие позиции для получения выгоды от продажи оружия членам НАТО.

'Наши возможности роста значительны, и мы остаемся сосредоточенными на последовательном выполнении нашей долгосрочной стратегии для обеспечения роста выручки, расширения маржи и стабильного генерирования денежных средств', - сказал Вудберн.

Одним из вопросов, который беспокоит инвесторов, является то, имеют ли оборонные компании региона достаточные мощности для наращивания производства. Даже в случае мирного соглашения, существует нехватка доступной промышленных мощностей, что означает, что портфели заказов останутся заполненными в течение многих лет.

'Немецкая промышленность может перепрофилироваться в этот сектор', - утверждает Артаз.

Исследователи акций JPMorgan Chase & Co. подняли свои целевые цены в среднем на 25%, заявив, что цикл переоснащения Европы теперь 'действительно реальный', и что растущее нежелание США субсидировать оборону региона приведет к большему производству в домашних условиях и меньшему импорту.

'События последних двух недель ускорили эту тезу', - написал Перри. 'Мы认为, что теперь мы вступаем в фазу, когда оценочные мультипликаторы будут увеличиваться, и повышение прибыли последует со временем.'

Другие инвесторы предостерегают, что геополитическая нестабильность может повлиять на экономику и стать тормозом для роста.

'Каждый день приносит свою долю противоречивых новостей, и эта неопределенность начинает отражаться на реальной экономике, на инвестиционных решениях и потреблении', - сказал Рафаэль Туен, руководитель стратегий рынков капитала в Tikehau Capital в Париже, ссылаясь на саммит европейских лидеров в Лондоне.