Доверие инвесторов рушится: США на пороге долгового коллапса

Как госдолг США подводит страну к кризису: разбор ситуации

Как сообщает ХВИЛЯ: В одном из выпусков подкаста Сэма Харриса экономист Ноа Смит детально разобрал, почему рост американского госдолга стал опасным. Он объяснил, как потеря веры со стороны инвесторов способна запустить механизм долгового кризиса, и подчеркнул особую роль доллара как мировой резервной валюты. Смит также перечислил возможные пути выхода из этого тупика, отметив риски, которые могут усилиться при администрации Дональда Трампа.

После Великой рецессии и пандемии Соединенные Штаты превратились в заемщика с критическим уровнем задолженности. Средний срок погашения американских облигаций сейчас составляет примерно 4,3 года. По словам Смита, частный спрос на госдолг может резко упасть, как только инвесторы перестанут доверять властям.

«Chase не станет покупать ваш долг. Бабушка не купит ваш долг. Китай тоже не купит ваш долг», - предупредил экономист Ноа Смит.

Он также отметил, что точной границы, за которой начинается катастрофа, не существует: «Никакого порога нет. Никакого сигнального рубежа».

Как развивается долговой кризис: цепная реакция

Смит описал сам процесс: правительство занимает деньги, выпуская облигации, которые скупают банки, иностранные государства и обычные граждане. Когда ставки растут, властям приходится перекредитовываться под более высокий процент, и это замыкает порочный круг. Выйти из ловушки можно несколькими способами:

• через экономический рост
• за счет инфляции
• путем жесткой экономии
• через финансовые репрессии
• объявив дефолт

Наиболее предпочтительным вариантом, считает Смит, станет комбинация мер экономии (повышение налогов и сокращение расходов) с постепенным ростом экономики на протяжении 10–20 лет.

Самый тревожный сценарий, по его мнению, возможен, если Дональд Трамп решит запустить печатный станок, чтобы центробанк начал выкупать долги. Смит подчеркнул:

«Отток капитала из США превратился бы в настоящую экономическую апокалиптическую катастрофу».

Экономист указал, что главной ошибкой властей стало то, что они не зафиксировали длинные займы, пока ставки были рекордно низкими. В итоге рост государственного долга вызывает все более серьезные опасения за будущее американской экономики.

Увеличение госдолга США способно серьезно подорвать финансовую стабильность страны, особенно на фоне глобальной экономической неопределенности. Если инвесторы потеряют доверие, стоимость заимствований для правительства резко вырастет, что лишь усугубит положение. Немаловажную роль здесь играют и политические решения - от того, как будущие администрации будут управлять долгом и рисками, зависит многое.

В условиях растущего госдолга и потери доверия со стороны инвесторов, важно обратить внимание на мнения экспертов о возможных последствиях для финансовой системы США. Например, экс-глава Goldman Sachs предостерегает о рисках, связанных с инфляцией, которую он считает скрытым дефолтом, способным подорвать долларовую систему и усугубить текущие экономические проблемы. Понимание этих факторов может помочь в оценке ситуации и возможных сценариев выхода из кризиса.