США на межі боргової кризи через втрату довіри інвесторів

Аналіз зростання державного боргу США

Як повідомляє ХВИЛЯ: Економіст Ноа Сміт в подкасті Сема Гарріса проаналізував зростання державного боргу США, окреслив механізм потенційної боргової кризи через втрату довіри інвесторів та вказав на роль долара як резервної валюти. Він також розглянув можливі сценарії виходу з цієї ситуації, зокрема ризики, що можуть виникнути під час президентства Дональда Трампа.

США після Великої рецесії та пандемії стали боржником із небезпечним рівнем боргу. Середній термін погашення американського боргу становить близько 4,3 року. За словами Сміта, приватний попит на державний борг може обвалитися, якщо інвестори втратять довіру.

“Chase не купить ваш борг. Бабуся не купить ваш борг. Китай не купить ваш борг,” - зазначив економіст Ноа Сміт.

Він також підкреслив, що немає чіткої межі боргу: “Немає порогу. Немає сигнальної межі.”

Механізм боргової кризи

Сміт описав механізм боргової кризи, де уряд позичає гроші, випускаючи облігації, які купують банки, іноземні держави та звичайні люди. Зростання ставок змушує уряд переоформлювати борг під вищий відсоток, створюючи замкнене коло. Вихід із цієї пастки може відбуватися через:

• зростання економіки
• інфляцію
• жорстку економію
• фінансову репресію
• дефолт

Найкращим сценарієм, на думку Сміта, є поєднання економії, що включає підвищення податків і скорочення витрат, із поступовим економічним зростанням протягом 10-20 років.

Сміт також окреслив найтривожніший сценарій, що може виникнути, якщо Дональд Трамп запустить друкарський верстат для скуповування боргу центральним банком. Він зазначив:

“Втеча капіталу зі США стала б справді апокаліптичною економічною подією.”

Економіст підкреслив, що США допустили помилку, не зафіксувавши довгострокові позики, поки ставки були наднизькими. Таким чином, зростання державного боргу США викликає серйозні побоювання щодо майбутнього економіки країни.

Зростання державного боргу США може суттєво вплинути на фінансову стабільність країни, особливо в умовах невизначеності глобальної економіки. Втрата довіри з боку інвесторів може призвести до збільшення вартості запозичення для уряду, що у свою чергу може загострити фінансові проблеми. Важливою є й роль політичних рішень, зокрема можливі дії майбутніх адміністрацій, які можуть вплинути на спосіб управління боргом та економічними ризиками.

У контексті зростання боргу США варто також звернути увагу на попередження експертів щодо можливого дефолту через інфляційні ризики. Ексглава Goldman Sachs висловив свої занепокоєння, що економічна ситуація може загостритися, якщо не вжити заходів для контролю інфляції та стабілізації фінансової системи.